Фото Michael Mandiberg с Flickr
После декабрьского скачка курса доллара многие ощутили себя в новой экономической реальности и задались вопросом: что теперь делать с рублями? Ведь ещё в благополучном вчера доллар стоил 30 рублей, а сегодня уже и больно смотреть на табло обменников. Многие ринулись делать покупки, которые давно откладывали: от тостеров до автомобилей. Но это не сняло общей неопределённости: что теперь будет? Что за собой несёт 2015-й год? Как сохранить то, что есть? Наш новый материал посвящён ответам на эти вопросы.
Что будет с рублём в 2015 году: проблема девальвации
Как выяснила исследовательская компания «Медиалогия», после декабрьского скачка курса государственные каналы перестали упоминать слово «кризис» — для закалённого советским опытом человека это верный знак того, что с экономикой, как минимум, не всё в порядке. Глава «Сбербанка» Герман Греф предрёк России «масштабный банковский кризис» при цене на нефть в 43-45 $. Бюджет же страны свёрстан из уже невероятного расчёта цены за баррель в 96 $. Как сказал в октябре 2014-го Владимир Путин:
«Вы знаете, что российский бюджет свёрстан из расчёта 96 долларов за баррель. Сейчас это ниже, чем 96 долларов, но я здесь никакой трагедии не вижу. Во-первых, это сейчас, и я думаю, что цена выровняется, скорректируется, тем более что в удержании её на достаточно низкой планке — 80 долларов и ниже либо чуть выше, думаю, что никто из участников рынка, серьёзных участников, не заинтересован».
На момент написания материала цена нефти марки Brent колебалась у отметки в 50 долларов за баррель.
Разрыв между доходами и расходами бюджета увеличится из-за подешевевшей нефти. Занять или перезанять валюту за рубежом не получится из-за санкций — придётся покупать её на рубли, стимулируя рост доллара. Всё это, скорее всего, заставит правительство «печатать деньги», понижая их покупательную способность, а также раздать фонд национального благосостояния и резервный фонд крупным госкорпорациям. В итоге рубль в 2015 году будет ждать девальвация и снижение ценности по отношению к доллару и евро.
Что будет с рублём в долгосрочной перспективе
Россия характеризуется одним из самых высоких в мире уровней восприятия коррупции, а также, согласно данным Всемирного банка, низким уровнем подотчётности правительства обществу, эффективности управления, верховенства закона и других параметров, которые высоки в странах с развитой экономикой и демократией. Такое положение не располагает к экономическому росту и привлечению инвестиций. А если добавить сюда проблему в политической сфере — несменяемость власти, отсутствие свободных выборов и свободы слова, о которых говорит оценка страны организацией Freedom House, то можно предположить, что условий для положительных изменений в стране нет.
С экономической точки зрения коррупция грозит России тем, что даже если нефть снова будет стоить 100 долларов (вероятно, такой цены уже никогда не будет), благополучие большинства российских граждан не восстановится до уровня 2013 года: свой «налог» возьмут недобросовестные чиновники и управляющие госкорпораций, которые захотят сохранить за собой те преференции, которые они получили в кризис.
Поэтому вряд ли можно надеяться на укрепление рубля после 2015-го года. По крайней мере, стоит навсегда забыть о курсе в 35 рублей за доллар, как мы однажды забыли и 6 рублей, и 18. Какое-либо укрепление рубля (повышение спроса на российские активы у иностранных инвесторов) возможно только при реальной диверсификации экономики и её развитии, которые начинаются только после свободных, честных и имеющих значение выборов, установления прозрачности и подочётности правительства.
Во что вложить рубли в 2015 году, чтобы не потерять и заработать
Фото Giorgio Comai с Flickr
Несмотря на потерю на курсе доллара, которая уже произошла, у держателей рублей есть возможность сохранить и даже приумножить свои сбережения. Особенно это актуально в долгосрочной перспективе.
Банковские депозиты до 700000 рублей
Центробанк поднял учётную ставку до 17% — это значит, что он фактически отказал банкам в дешёвых и быстрых деньгах. Особенно это ударило по кредитным организациям, у которых недостаточно собственных свободных средств. Они обратились к потенциальным клиентам, предложив им высокие ставки. Так, например, банк «Тройка Д» (не путать с «Тройкой диалог») предлагает вернуть 10 рублей с каждой сотни уже через полгода (вклад под 20,5% годовых на 181 день).
Хотя подобные высокие ставки у банков могут говорить об их проблемах с экономической состоятельностью, они позволят увеличить рублёвое состояние, если банк переживёт кризис. Лучший вариант вкладывания денег в таком случае — отдавать банку не больше 700000 рублей — суммы, которую в случае банкротства банка вернёт вкладчику Агентство страхования вкладов.
Доверительное управление
Если у вас миллион рублей и больше, вы можете воспользоваться услугами управляющей компании, которая купит на эти деньги акции, облигации и другие инструменты перспективных компаний и обеспечит прирост вашего капитала. Есть управляющие компании, работающие с российским рынком, а есть работающие с зарубежными. Доходность у доверительного управления, как правило, значительно больше банковской.
Выбрать успешную управляющую компанию не так легко. Главное — убедиться, что у неё есть лицензии на свою деятельность. Впрочем, гораздо важнее репутация компании и отзывы о ней клиентов, а также признание со стороны коллег. Например, можно обратить внимание на компании, которых награждала российская редакция британского журнала об управлении капиталом Spear’s.
Не стоит путать доверительное управление, упомянутое здесь, с ПАММ-счетами. В случае с ними появляются огромные риски «слива» инвестиций управляющим, или попросту вся площадка может оказаться украинской финансовой пирамидой.
Покупка валюты: стоит ли сейчас менять рубли на доллары?
В условиях отсутствия надежды на оздоровление российской экономики одно из верных решений — воспользоваться затишьем и купить валюту по тому курсу, который есть. Потому что при любых колебаниях разница между ценой покупки и продажи в банках возрастает (15-16 декабря 2014-го она кое-где достигала 40 рублей для доллара). Так вы будете уверены, что по ценности ваших накоплений не ударят очередной этап собирания русских земель и реакция на него цивилизованного мира.
Что покупать? Евро может подешеветь относительно доллара из-за возможного выхода Греции из ЕС. Кроме того, Швейцария отпустила курс франка, перестав скупать евро, и, возможно, будет выпускать накопленное на рынок, увеличивая предложение. Банк Morgan Stanley на фоне ситуации с франком рекомендовал продавать евро и покупать доллары.
Недвижимость
Наступивший 2015-й год может быть отличным временем для покупки недвижимости. Если у вас есть живые деньги на квартиру, фактическая отмена ипотеки с новой учётной ставкой ЦБ может сделать вас вожделенным клиентом для множества девелоперов, которые начинали свои проекты в экономических реалиях «до Крыма». Кроме того, квартира — надёжный актив, который быстро восстанавливается в реальной цене, как показал предыдущий кризис.
Если же на квартиру вы пока не заработали, можете стать соинвестором паевого инвестиционного фонда недвижимости. Это обычная схема покупки жилья на нулевом цикле и продажи после сдачи, только в качестве собственника выступает ПИФ, позволяя пайщикам инвестировать в недвижимость малые средства. В отличие от других видов управления активами, ПИФы в России максимально прозрачны и регулируются законом «Об инвестиционных фондах».
Дополнение: Глава Goldman Sachs — о наступивших валютных войнах
Президент банка Goldman Sachs Гари Кон рассказал о своём взгляде на ситуацию с основными валютами. Он считает, что мир вошёл в период валютных войн, когда страны стараются девальвировать свои деньги, чтобы конкурировать на внешних рынках и привлекать туристов. Япония намеренно снижает курс йены, Европа отвечает снижением курса евро. Доллар остаётся таким, каким был, и за счёт этого растёт по отношению к основным валютам. К США присоединилась Швейцария, перестав сдерживать рост франка. На видео — разговор Гари Кона с несколькими другими руководителями крупных банков на экономическом форуме в Давосе (англ.).
